ANÁLISE DA RELAÇÃO ENTRE O PERFIL DE INVESTIDOR, A REALIDADE DO MERCADO DE RENDA FIXA E VARIÁVEL E A TEORIA DA AVERSÃO À PERDA

Resumo

Este artigo tem por objetivo analisar a relação entre o perfil do investidor, a evolução dos depósitos do mercado de renda fixa e variável e a teoria da aversão à perda. O mercado financeiro é bastante dinâmico e adaptável a mudanças. A cada dia, novas opções de aplicações surgem e a preferência do investidor também muda, de acordo com os diversos tipos de investimentos ofertados, visando atender as expectativas desse. A escolha de uma aplicação dependerá das metas estabelecidas pelo investidor, informações sobre a rentabilidade esperada dos papéis, o tempo previsto para o investimento e o risco que esse está disposto a correr. Para isso, é necessário que o próprio reconheça o seu perfil, que dê a conhecer o seu perfil para os agentes que poderão intermediar seus investimentos e compreender, não só o funcionamento do mercado, como as características da aplicação escolhida. A principal metodologia utilizada neste estudo para descobrir a preferência desse ator é a Análise de Perfil de Investidor (API), baseada nos estudos de Markowitz (1952) e os estudos de Kahneman e Teversky (1952), sobre a teoria da economia comportamental. Para tanto, realizou-se uma pesquisa qualitativa bibliográfica e descritiva, e uma pesquisa de campo em uma amostra de moradores do Distrito Federal. Os resultados da pesquisa confirmaram o comportamento de investidores descritos nos estudos desses autores, ou seja, as pessoas tendem a ser avessas ao risco quando se trata de ganhos e propensas ao risco a fim de evitar ou compensar perdas.